Bitcoin sous 82000 $ : 406 M$ de positions haussières liquidées en crypto
Le bitcoin est tombé sous 82000 dollars ce 12 octobre, déclenchant une cascade de liquidations sur l’ensemble du marché crypto. Contrairement à ce que peut laisser penser le chiffre principal, les 406 millions de dollars ne concernent pas uniquement le BTC, mais toutes les positions longues recensées en 24 heures.
En bref
- Le Bitcoin est passé sous les 82000 dollars le 12 octobre, après une chute de près de 4 %.
- Plus de 118000 traders ont été liquidés en 24 heures, pour un total de 488,61 millions de dollars.
- Les positions longues représentent 406,48 millions de dollars de liquidations, soit 83,2 % du total.
- L’effet de levier et les sorties de capitaux des ETF Bitcoin ont accentué la pression sur le marché.
- Les investisseurs surveillent désormais l’inflation américaine et les seuils de 81000 et 85000 dollars.
Plus de 118000 traders liquidés en une journée
Le bitcoin a chuté depuis un sommet quotidien proche de 84254 dollars jusqu’à un creux situé autour de 81000 dollars. Cette baisse de près de 4 % a suffi à fermer automatiquement de nombreuses positions financées avec un effet de levier.
Selon les données relevées dans la soirée du 12 octobre, les liquidations ont atteint 488,61 millions de dollars sur l’ensemble du marché crypto. Elles ont touché 118142 traders en 24 heures.
Les positions longues, qui misaient sur une hausse des prix, ont représenté 406,48 millions de dollars, soit 83,2 % du total. Les positions courtes ont enregistré 82,14 millions de dollars de liquidations.
Ethereum a subi le montant le plus élevé par actif, avec 115,19 millions de dollars. Le bitcoin arrive ensuite avec 106,61 millions, devant solana à 26,97 millions. Zcash et NEAR ont chacun approché 20 millions de dollars.
La plus importante liquidation individuelle concernait une position longue sur le bitcoin de 9,65 millions de dollars. Elle a été exécutée sur Binance lorsque le BTC évoluait autour de 81772 dollars. La plateforme a concentré 52,3 % des liquidations enregistrées.
L’effet de levier a amplifié la baisse du bitcoin
Une liquidation intervient lorsque les pertes d’une position à effet de levier réduisent la marge disponible sous le niveau exigé par la plateforme. L’exchange ferme alors automatiquement la position pour éviter que la perte ne dépasse les garanties déposées.
Cette fermeture implique souvent une vente immédiate de l’actif. Lorsque de nombreuses positions longues se trouvent regroupées autour des mêmes niveaux, une première baisse peut déclencher plusieurs ventes forcées. Ces opérations font encore reculer le cours et activent de nouvelles liquidations.
Les 406 millions de dollars ne représentent donc pas nécessairement des capitaux entièrement perdus par les traders. Le montant correspond à la valeur notionnelle des contrats fermés, laquelle peut dépasser largement la marge réellement engagée.
La concentration des pertes du côté des acheteurs montre néanmoins que le marché était positionné de façon trop optimiste. Le bitcoin avait tenté à plusieurs reprises de dépasser la zone des 84000 à 85000 dollars, sans obtenir une demande suffisante pour poursuivre son rebond.
Son passage sous 82000 dollars a ensuite transformé un repli ordinaire en mouvement plus brutal. Le BTC s’est depuis redressé autour de 82 800 dollars, mais reste sous son sommet du 12 octobre.
Les sorties des ETF pèsent sur la demande
La correction intervient après une semaine négative pour les ETF bitcoin au comptant américains. Du 5 au 9 octobre, ces fonds ont enregistré environ 679 millions de dollars de sorties nettes.
La séance du 7 octobre a concentré 484,9 millions de dollars de retraits. Elle a été suivie par 244,1 millions de sorties le lendemain. Un retour limité de 21,1 millions de dollars le 9 octobre n’a pas compensé cette pression.
Ces chiffres indiquent un affaiblissement temporaire de la demande institutionnelle accessible par les marchés américains. Ils ne suffisent toutefois pas à démontrer que les ETF ont directement provoqué la chute du 12 octobre.
La baisse résulte plutôt d’une combinaison de facteurs : échec sous une résistance technique, positions longues trop nombreuses, demande au comptant moins dynamique et prudence avant les prochaines statistiques économiques américaines.
Les altcoins ont suivi le mouvement, car leur liquidité plus faible les rend généralement plus sensibles aux variations du bitcoin et aux fermetures forcées sur les marchés dérivés.
L’inflation américaine devient le prochain test
Les investisseurs attendent désormais la publication de l’indice américain des prix à la consommation, prévue le 14 octobre. Une inflation supérieure aux attentes pourrait renforcer les anticipations de taux élevés et peser sur les actifs risqués.
À court terme, la zone des 81000 à 82000 dollars sert de premier support au bitcoin. Sa rupture exposerait le marché à une nouvelle accélération baissière, notamment si d’autres concentrations de positions longues se trouvent sous ce seuil.
Un retour durable au-dessus de 84000 dollars permettrait au contraire de neutraliser une partie de la pression. Le BTC devrait ensuite franchir 85000 dollars pour relancer une dynamique plus convaincante.
La vague de liquidations a déjà supprimé une partie de l’excès de levier. Elle ne garantit cependant pas que la correction est terminée : la prochaine direction dépendra davantage de la demande réelle que des paris accumulés sur les contrats dérivés.
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Diplômé de Sciences Po Toulouse et titulaire d'une certification consultant blockchain délivrée par Alyra, j'ai rejoint l'aventure Cointribune en 2019. Convaincu du potentiel de la blockchain pour transformer de nombreux secteurs de l'économie, j'ai pris l'engagement de sensibiliser et d'informer le grand public sur cet écosystème en constante évolution. Mon objectif est de permettre à chacun de mieux comprendre la blockchain et de saisir les opportunités qu'elle offre. Je m'efforce chaque jour de fournir une analyse objective de l'actualité, de décrypter les tendances du marché, de relayer les dernières innovations technologiques et de mettre en perspective les enjeux économiques et sociétaux de cette révolution en marche.
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