Bitcoin - On vous dit tout sur les ETF

Voici tout ce qu’il faut savoir à propos des ETF Bitcoin ayant leurs début ce jeudi 11 janvier.

Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin spot ?

Un ETF Bitcoin spot (Exchange Traded Fund) est un type de produit financier qui reproduit le cours actuel, ou « spot » du bitcoin.

Les investisseurs achètent des parts d’ETF au lieu d’investir directement dans le bitcoin. L’ETF achète et détient du bitcoin « physique » et des parts suivent de près la valeur du bitcoin.

Comme les actions, ces parts sont négociées sur les marchés boursiers traditionnels, ce qui les rend accessibles à un large éventail d’investisseurs.

Les ETF sont des produits financiers réglementés qui offrent un cadre d’investissement beaucoup plus sûr que les exchanges comme FTX…

Le principal avantage d’un ETF est qu’il permet d’éviter les difficultés techniques liées à l’achat et la garde des bitcoins sur un wallet personnel. Parfait pour les boomers uniquement intéressés par son appréciation.

Qui sont les fonds d’investissement pionniers ?

La SEC a validé 11 ETF. Bitwise aura les frais de gestion les plus bas avec 0,2 %. Voici la liste complète des ETF approuvés :

-Bitwise (BITB) : 0,2 %
-ARK 21Shares (ARKB) : 0,21 %
-Fidelity Wise Origin (FBTC) : 0,25 %
-Wisdomtree (BTCW) : 0,30 %
-Invesco Galaxy (BTCO) : 0,39 %
-Valkyrie (BRRR) : 0,49 %
-iShares (IBIT) : 0,25 %
-VanEck (HODL) : 0,25 % (qui a aussi fait une demande d’etf ethereum)
-Franklin (EZBC) : 0,29 %
-Hashdesh (DEFI) : 0,9 %
-Grayscale (GBTC) : 1,5 %

Sur quelles bourses les ETF vont-ils évoluer ?

NYSE :

-Bitwise
-Hashdesh
-Grayscale

CBOE :

-ARK 21Shares
-Fidelity Wise Origin
-Wisdomtree
-Invesco Galaxy
-VanEck
-Franklin

NASDAQ :

-Valkyrie
-iShares

Qui gardera les bitcoins ?

8 des 11 fournisseurs utiliseront l’exchange Coinbase. Coinbase détiendrait déjà 1 million de BTC pour le compte de ses utilisateurs, y compris les 620 000 BTC de l’ancien Trust de Grayscale (GBTC).

Fidelity est le seul fonds qui utilisera son propre service de garde. Bravo. Vaneck utilisera l’exchange Gemini alors que Hashdesh utilisera BitGo.

Coinbase :

-Bitwise
-ARK 21Shares
-Wisdomtree
-Invesco Galaxy
-Valkyrie Bitcoin
-iShares
-Franklin
-Grayscale

Voici le spot publicitaire de BlackRock pour son ETF pour les anglophiles :

JUST IN: BlackRock releases an the first explainer video for their spot #Bitcoin ETF 👀

“You might have noticed #Bitcoin make it’s way into our every day lives”

pic.twitter.com/DaOl056Kmb

— Bitcoin News (@BitcoinNewsCom) January 11, 2024

« Cash » ou « in-kind » ?

Dans le monde des ETF, on utilise les termes « in-kind » et « cash » redemption. Elles désignent les méthodes par lesquelles les investisseurs peuvent vendre leurs parts de l’ETF.

-In-kind

Dans ce cas, l’investisseur reçoit l’actif sous-jacent. Par exemple, si l’ETF détient des bitcoins, l’investisseur reçoit les bitcoins en paiement.

Cette façon de faire est principalement utilisé par les investisseurs institutionnels. Elle est avantageuse car elle permet d’éviter de vendre le sous-jacent, ce qui pourrait avoir un impact sur le marché et entraîner un impôt sur les plus-values.

-Cash

Dans ce cas, les investisseurs reçoivent un montant équivalent à la valeur de leurs parts en cash. Cette méthode déclenche l’impôt sur les plus-values.

Les rachats en espèces peuvent être plus simples pour l’investisseur moyen qui préfère recevoir des espèces plutôt qu’un panier de titres.

Dans le cas des ETF bitcoin spot, la SEC n’a pas voulu autoriser la méthode in-kind.

Terminons avec un « Not your key, not your bitcoin » ! Le bitcoin n’est pas seulement une réserve de valeur. Il est aussi et un réseau de paiement non censurable.

Posséder soi-même ses clés privées permet de les perdre dans un accident de bateau. Ou bien de l’utiliser dans le cadre d’une économie circulaire de manière anonyme. Ou encore de tenir en respect ceux qui ont dans l’idée d’utiliser les CBDC pour contrôler nos vies.

En outre, il n’y a pas de frais de gestion lorsque l’on détient soi-même ses bitcoins..

Hold your key !