Bitcoin : Strive gagne 13 % et Strategy 7 % après le rebond du BTC

Le marché des cryptomonnaies retrouve des couleurs après plusieurs séances difficiles. Mercredi, le bitcoin a atteint un sommet de deux semaines, entraînant une forte hausse des actions de Strive et Strategy. Les deux sociétés, qui détiennent d’importantes réserves de la cryptomonnaie, profitent directement de cette reprise. Toutefois, leurs performances dépendent aussi de leurs choix de financement, de leurs achats récents et des incertitudes liées aux indices boursiers. Cette dynamique intervient dans un contexte encore marqué par plusieurs risques.

Le Bitcoin atteint un sommet de deux semaines et soutient les actions

Le cours du bitcoin a progressé de plus de 2 % mercredi pour approcher les 84 500 dollars. Dans l’après-midi, à New York, son cours a atteint 84 807 dollars, son niveau le plus élevé depuis le 7 octobre. Cette progression intervient après un passage sous les 80 000 dollars à la fin de la semaine précédente. Le retour au-dessus de ce seuil a ainsi accompagné le redressement des entreprises exposées aux variations du marché.

Selon les données de Yahoo Finance, les actions de Strategy (Nasdaq : MSTR) ont clôturé la séance en hausse de plus de 7 %, à 153,48 dollars. De son côté, Strive (Nasdaq : ASST) a enregistré une progression supérieure à 13 %, pour terminer à 30,75 dollars. Les deux titres ont donc affiché des gains plus importants que celui de la cryptomonnaie elle-même. Cette différence reflète notamment leur exposition directe aux variations de valeur de leurs réserves numériques.

La hausse de mercredi prolonge également une dynamique positive observée depuis le début de la semaine. Mardi, Strategy avait déjà gagné près de 5 %, tandis que Strive progressait d’environ 6 %. Strive avait aussi avancé de 6 % lundi, signant ainsi trois séances consécutives de hausse. Cette série montre comment le rebond du bitcoin peut rapidement se répercuter sur les actions des entreprises qui en détiennent d’importantes quantités.

Strategy renforce sa trésorerie Bitcoin et bénéficie d’objectifs relevés

Strategy reste le principal détenteur de bitcoins parmi les entreprises, avec une réserve évaluée à plus de 71 milliards de dollars. Entre le 12 et le 18 octobre, la société a acquis 267 BTC pour environ 22,1 millions de dollars. Le prix moyen de cette opération s’établit à 82 900 dollars par unité. Après cet achat, ses réserves ont atteint 848 517 BTC, selon les informations communiquées par l’entreprise.

Pour financer cette acquisition, Strategy a principalement vendu 140 872 actions ordinaires. La société a également racheté environ 193,1 millions de dollars de ses actions privilégiées STRC. Ces opérations illustrent sa stratégie de financement, qui combine différentes catégories de titres pour soutenir ses activités liées aux cryptomonnaies. La capacité de l’entreprise à mobiliser des capitaux reste donc un élément important pour suivre l’évolution de ses réserves.

Les analystes de Clear Street et de Cantor Fitzgerald ont aussi relevé leurs objectifs de cours pour MSTR. Le premier établissement vise désormais 211 dollars, tandis que le second retient un objectif de 208 dollars. Les deux sociétés maintiennent ainsi des évaluations positives avant la publication des résultats trimestriels de Strategy. Par ailleurs, les flux de capitaux vers les ETF Bitcoin au comptant américains ont également soutenu la dynamique du titre. Ces facteurs contribuent à expliquer le regain d’intérêt des investisseurs, sans garantir la poursuite de la hausse.

Strive accélère ses achats et lance de nouvelles actions privilégiées

Strive a également renforcé son exposition au bitcoin au cours du mois d’octobre. Entre le 12 et le 16 octobre, l’entreprise basée à Dallas a acheté 4 045 BTC. Ses réserves atteignent désormais 36 818 unités, pour une valeur estimée à environ 3,1 milliards de dollars aux cours actuels. Cette progression renforce le poids des actifs numériques dans sa trésorerie et accentue le lien entre son action et les mouvements du marché.

L’entreprise a parallèlement lancé un nouveau produit financier. Ses actions privilégiées, négociées sous le symbole SATS depuis mardi, lui ont permis de lever 630 millions de dollars. Cette opération repose sur une offre publique portée à 7 millions d’actions, au prix de 90 dollars l’unité. Strive entend ainsi élargir ses possibilités de financement sans dépendre uniquement de la vente de ses actions ordinaires.

Les actions SATS offrent un rendement annuel de 15 % sur une valeur nominale de 100 dollars. Au prix d’émission de 90 dollars, le rendement effectif atteint environ 16,7 %, contre 12 % pour le STRC de Strategy. Strive prévoit de verser des dividendes en espèces chaque jour ouvrable à partir du 9 novembre, sous réserve de l’approbation de son conseil d’administration. L’entreprise pourra utiliser les fonds obtenus pour acheter davantage de bitcoins, financer son fonds de roulement ou racheter des actions. Ce mécanisme lui donne plusieurs options pour gérer sa trésorerie.

Les risques liés aux indices boursiers restent au centre des préoccupations

Malgré le rebond des cours, Strategy reste confrontée à des incertitudes concernant son intégration dans les indices boursiers. Au début du mois, MSCI a approuvé des règles susceptibles d’exclure certaines entreprises détenant une part importante de leurs actifs sous forme de cryptomonnaies. Cette annonce a provoqué une baisse de 10,5 % de l’action MSTR. Les investisseurs surveillent donc les conséquences possibles de ces changements sur la demande pour le titre.

MSCI doit publier la liste définitive des sociétés concernées le 11 novembre. Les modifications prévues entreront ensuite en vigueur après la clôture des marchés, le 30 novembre. Lorsqu’une entreprise quitte un indice, les fonds qui reproduisent cet indice doivent généralement vendre les actions correspondantes. Une éventuelle exclusion de Strategy pourrait donc exercer une pression supplémentaire sur son cours. Toutefois, l’impact dépendra de la décision finale et des ajustements réalisés par les investisseurs.

La société dispose néanmoins de plusieurs leviers financiers pour poursuivre sa stratégie. Son conseil d’administration a relevé de 2 à 3 milliards de dollars le plafond de son programme de rachat de titres de crédit numérique. Selon Cryptopolitan, environ 1,16 milliard de dollars de cette autorisation restent disponibles. Ces rachats permettent de restituer du capital aux détenteurs et de réduire le nombre de titres en circulation. Leur utilisation future pourrait influencer la gestion financière de l’entreprise, alors que les marchés évaluent simultanément ses achats de cryptomonnaies et les risques liés aux indices.

Le maintien de la reprise dépendra désormais de la capacité du bitcoin à conserver ses récents gains et de l’évolution des conditions de financement. Si le cours poursuit sa progression, Strive et Strategy pourraient bénéficier d’un soutien supplémentaire pour leurs actions et leurs réserves. À l’inverse, un nouveau recul pourrait peser sur leurs valorisations, tandis que la décision de MSCI ajoutera une incertitude propre à Strategy. Les prochaines séances permettront donc de mesurer la solidité de ce rebond.