Charles Schwab et Citadel Securities étudient une entrée sur les marchés de prédiction

Les marchés de prédiction ne sont plus un sujet marginal dans la finance. Charles Schwab et Citadel Securities suivent désormais ce segment, chacun avec sa propre grille de lecture. Le premier étudie une offre sélective, loin des paris jugés trop spéculatifs. Le second observe surtout la liquidité avant d’aller plus loin. En toile de fond, la montée en puissance de Kalshi et Polymarket s’accompagne déjà d’une pression réglementaire croissante, alors que le secteur cherche encore son équilibre aux États-Unis aujourd’hui.

Charles Schwab cible les marchés de prédiction sans miser sur tout

D’abord, Charles Schwab a indiqué qu’une offre liée aux marchés de prédiction pourrait émerger à terme. Rick Wurster, PDG de Charles Schwab, s’est exprimé sur CNBC après le lancement, jeudi, du trading de crypto par la société. Lors d’un échange avec des investisseurs, il a expliqué qu’un tel produit resterait simple à intégrer. Pour un groupe déjà actif dans l’investissement, cette extension semble donc techniquement accessible.

Cependant, le dirigeant a aussi tempéré cette perspective. Selon lui, un récent échange avec des clients n’a pas montré un fort intérêt. Ce point suggère que la demande reste encore limitée dans la base actuelle de Schwab. Malgré cela, l’entreprise dit vouloir suivre ce marché avec attention.

 Je pense qu’à un moment donné, nous aurons probablement des marchés de prédiction. À ce stade, ils n’ont pas suscité un intérêt considérable auprès de nos clients, mais nous les examinerons attentivement, car ils restent simples à proposer. 

Rick Wurster, PDG de Charles Schwab

Ensuite, Rick Wurster a précisé les contours de cette réflexion. Schwab ne chercherait pas à s’exposer à des paris sur le sport, la politique ou la culture populaire. Le groupe veut plutôt rester aligné avec son image de partenaire de long terme pour la constitution de patrimoine. Cette ligne trace une frontière nette entre certains contrats événementiels et des usages jugés plus spéculatifs.

Le dirigeant a aussi rappelé que les statistiques sur la réussite des parieurs restent défavorables. Dans ce cadre, Schwab cherche visiblement à éviter des segments qu’il juge éloignés de ses valeurs. Cette prudence renforce l’idée d’une approche sélective, centrée sur la cohérence stratégique plus que sur l’effet de mode.

Citadel Securities attend plus de liquidité et vise les contrats événementiels

De son côté, Citadel Securities adopte une lecture plus technique du sujet. Lors de la conférence Semafor sur l’économie mondiale à Washington, son président Jim Esposito a déclaré que « l’entreprise suivait de très près l’évolution des marchés de prédiction ». Il a toutefois ajouté que la liquidité actuelle ne semblait pas encore suffisante.

Cette réserve reste importante pour un teneur de marché. La profondeur des échanges influence directement la qualité des prix et la fluidité des transactions. Tant que ce niveau reste limité, une implication plus nette paraît moins probable. Citadel laisse donc entendre qu’un intérêt existe, mais sous conditions.

Par ailleurs, il a écarté un intérêt immédiat pour les marchés liés au sport. En revanche, certains contrats événementiels attirent davantage l’attention du groupe. Ces produits peuvent porter sur des élections ou sur d’autres événements capables d’influencer les portefeuilles. Selon cette lecture, ils pourraient aussi servir d’outil de couverture pour des clients particuliers et institutionnels.

Kalshi, Polymarket : boom des volumes, pression des régulateurs

Pendant ce temps, les plateformes spécialisées accélèrent fortement. Kalshi et Polymarket ont enregistré un volume mensuel combiné record de 23,6 milliards de dollars en mars, selon les données relayées par Token Terminal. Cette hausse montre que les marchés de prédiction attirent un usage croissant, porté par une visibilité bien plus large qu’auparavant.

Toutefois, cette progression s’accompagne aussi de tensions réglementaires. Kalshi, Polymarket et d’autres acteurs font face à des accusations de certains régulateurs d’États américains. Ces autorités estiment que certaines offres ressemblent à des paris sportifs sans licence. En parallèle, plusieurs législateurs fédéraux promettent aussi un encadrement plus strict.

Leur critique porte notamment sur la lutte contre les délits d’initiés. Selon eux, certaines plateformes ne feraient pas assez pour réduire ce risque. Ce contexte pèse sur l’évolution du secteur, car il combine forte croissance, intérêt institutionnel et surveillance politique accrue.

Au final, Charles Schwab et Citadel Securities observent un marché en expansion, mais encore traversé par plusieurs limites. D’un côté, les volumes montent vite sur Kalshi et Polymarket. De l’autre, la liquidité, le cadre réglementaire et la nature des contrats restent au centre des débats. La suite dépendra donc autant de l’adoption que de la capacité du secteur à répondre aux attentes des autorités et des grands acteurs financiers.