Bitcoin se desploma de nuevo pese a entradas de 1.000 M$ en los ETF

Bitcoin se acercó brevemente a 84.800 dólares el miércoles antes de borrar casi todo su avance. El BTC cotizaba el jueves alrededor de los 82.800 dólares, justo por encima del soporte muy vigilado de los 82.500 dólares. El giro no solo proviene de preocupaciones sobre la inteligencia artificial. La guerra con Irán mantiene el petróleo en niveles elevados, mientras que la inflación estadounidense sigue en 3,7 % y la Fed se reúne el 28 de octubre. Al mismo tiempo, los ETF de Bitcoin acaban de atraer más de mil millones de dólares en tres sesiones.

Bitcoin falla de nuevo frente a los 85.000 dólares

El movimiento del miércoles había comenzado bastante bien. Bitcoin superó los 84.000 dólares y luego se acercó a los 85.000 dólares. Esta zona bloquea el mercado desde hace varias sesiones. Unas horas después, el bitcoin había vuelto a rondar los 82.800 dólares. La situación recuerda a la observada a principios de octubre, cuando el petróleo y las tensiones con Irán ya habían llevado a Bitcoin por debajo de los 83.000 dólares. Esta vez nuevamente, los 82.500 dólares vuelven a ser un nivel importante.

CoinDesk informa que varios analistas vigilan este umbral como principal soporte a corto plazo. Una ruptura duradera debilitaría aún más la estructura actual. Por el contrario, volver a superar los 84.000 y luego los 85.000 dólares daría a los compradores un poco más de margen.

Por ahora, ninguno de los dos bandos ha tomado realmente la delantera. Bitcoin permanece atrapado en una banda relativamente estrecha después de caer por debajo de los 81.000 dólares durante el fin de semana. El rebote recuperó así parte del terreno perdido, pero no lo suficiente para borrar la fragilidad acumulada desde comienzos de mes.

Otros activos de riesgo cuentan una historia similar. Las acciones asiáticas cayeron fuertemente el jueves. El MSCI Asia-Pacífico excluyendo Japón perdía alrededor de un 1,8 %, mientras que varios índices tecnológicos asiáticos cedían entre un 2 % y más de un 4 %. Por tanto, Bitcoin no actúa solo.

Los gastos en IA siguen tensando Wall Street

Meta y Tesla fueron muy esperados el miércoles por la noche. Las dos empresas publicaron resultados distintos, pero no tranquilizaron completamente a los inversores sobre una cuestión que se ha vuelto central: ¿cuánto más habrá que gastar para construir las infraestructuras necesarias para la inteligencia artificial?

Meta registró 64,6 mil millones de dólares de ingresos en el tercer trimestre, un aumento del 26 % respecto al año anterior. El crecimiento sigue siendo fuerte. Los gastos también. El grupo ahora prevé entre 135 y 145 mil millones de dólares en gastos de inversión en 2026. Centros de datos, chips, servidores e infraestructuras destinadas a Muse y otros productos de IA absorben una parte creciente de los recursos del grupo.

El flujo de caja libre de Meta incluso se volvió negativo en el tercer trimestre, alrededor de -2,12 mil millones de dólares. Por eso los mercados buscan saber cuándo estas inversiones empezarán a generar ingresos suficientes. Esta nerviosidad supera a Meta. Desde hace varias semanas, los fabricantes de chips, empresas de la nube y compañías relacionadas con centros de datos sufren sesiones particularmente volátiles.

El tema afecta directamente a Bitcoin porque el BTC todavía se comporta en gran medida como un activo de riesgo cuando el Nasdaq cae. Sin embargo, Arthur Hayes considera que un posible estallido de la burbuja de la IA podría beneficiar luego a Bitcoin, especialmente si las autoridades responden con más liquidez.

Aún no. A corto plazo, las preocupaciones relacionadas con la IA reducen más bien la toma de riesgos. Tesla envió una señal diferente limitando sus gastos. Sus inversiones del tercer trimestre alcanzaron unos 4,7 mil millones de dólares, muy lejos de los 7,5 mil millones esperados. El fabricante también redujo su objetivo anual a alrededor de 20 mil millones, frente a más de 25 mil millones antes. Esto no fue suficiente para hacer desaparecer la nerviosidad.

Irán y el petróleo siguen siendo un problema directo para Bitcoin

Es la otra mitad del expediente. Las tensiones en Oriente Medio han vuelto a ser lo suficientemente importantes para mantener el Brent alrededor o por encima de los 110 dólares por barril esta semana.

El estrecho de Ormuz sigue siendo especialmente vigilado. Constituye uno de los pasos más importantes del mundo para el petróleo y el gas. El jueves, las tensiones se intensificaron en el Golfo. Los Guardianes de la Revolución iraníes informaron de varios incidentes que involucraron barcos y advirtieron que una nueva escalada estadounidense podría provocar una respuesta más amplia.

Paralelamente, ataques en la región han reavivado las preocupaciones sobre el suministro energético. El mecanismo para Bitcoin es bastante simple. Un petróleo caro alimenta las expectativas de inflación. Una inflación más alta puede empujar a la Fed a mantener sus tasas más tiempo, o incluso a considerar un nuevo endurecimiento. Los rendimientos de los bonos se mantienen atractivos y los activos más riesgosos pierden parte de su ventaja.

Esta cadena ya se ha visto varias veces desde septiembre. El martes, los mercados reaccionaron casi de inmediato a informaciones contradictorias sobre un posible avance diplomático con Irán. El WTI cayó de más de 101 dólares a cerca de 95,50 dólares tras las primeras informaciones sobre una propuesta de compromiso. El Nasdaq pasó de una caída cercana al 1 % a una subida del 0,6 %. Bitcoin recuperó los 83.000 dólares.

Luego llegó una negación. El petróleo subió a unos 97,60 dólares y Bitcoin perdió parte del movimiento, rondando los 82.300 dólares. Unos pocos dólares de variación del petróleo bastaron para mover simultáneamente las acciones y Bitcoin.

La Fed hereda una inflación todavía demasiado alta

La situación energética llega en un mal momento para el banco central estadounidense. La inflación CPI de septiembre aumentó un 0,6 % mensual y un 3,7 % interanual, según el Bureau of Labor Statistics. La energía explica una buena parte del movimiento. Los precios de la gasolina subieron un 9,1 % en septiembre, mientras que el índice general de energía aumentó un 5,2 %. En doce meses, la energía muestra un aumento del 20,4 %.

Bitcoin ya había retrocedido después de la publicación de estas cifras. El problema ahora es que el petróleo se mantiene alto varios días tras el informe. Por tanto, la esperada disminución de las presiones energéticas no llega realmente.

La Fed debe tomar su próxima decisión de política monetaria el 28 de octubre. Esta cita se vuelve más complicada a medida que suben el petróleo y la inflación. Los mercados no esperan necesariamente un aumento inmediato de las tasas. Pero el debate se centra más en el tiempo durante el cual la Fed deberá mantener una política restrictiva.

El calendario de la Reserva Federal confirma una reunión dedicada a la política monetaria los días 27 y 28 de octubre, con la decisión esperada el miércoles. Para Bitcoin, la tasa en sí no será el único elemento importante.

Los comentarios sobre la inflación, el petróleo y las futuras decisiones de diciembre pueden provocar tanto movimiento como el anuncio oficial. El BTC ya mostró este año que una variación en las expectativas de tasas puede mover rápidamente varios miles de dólares. Por tanto, la Fed llega a un mercado ya muy cargado.

Los ETF aportan 1,08 mil millones $ sin desbloquear Bitcoin

Un elemento destaca en este contexto muy prudente: los inversores institucionales vuelven a comprar a través de los ETF. Los fondos Bitcoin spot estadounidenses han atraído aproximadamente 1,08 mil millones de dólares en tres sesiones. El lunes fue el día con mayor movimiento. Los ETF registraron entradas netas de 526,6 millones de dólares. IBIT de BlackRock atrajo por sí solo 665,2 millones, compensando las salidas observadas en Fidelity y Grayscale.

El regreso de los capitales es importante tras dos semanas difíciles. Los ETF de Bitcoin salían todavía de varias sesiones marcadas por retiradas y una demanda insuficiente.

La situación ha cambiado rápidamente. Pero 1,08 mil millones de dólares aún no han sido suficientes para enviar a Bitcoin de forma duradera por encima de los 85.000 dólares. Esta discrepancia merece ser observada. En las fases de subida más rápidas, las entradas en ETF suelen ir acompañadas de una fuerte demanda en el contado, liquidaciones de vendedores y un entorno macroeconómico favorable.

Hoy, los ETF hacen parte del trabajo. El resto todavía falta. El Nasdaq sigue frágil, el petróleo supera los 100 dólares, la guerra con Irán sigue alimentando la prima geopolítica y la Fed llega en menos de una semana con una inflación de 3,7 %.

Por eso el regreso de los capitales institucionales aún no produce el mismo efecto que en septiembre. Bitcoin conserva de todas formas una ventaja: los compradores no han desaparecido. El mercado sigue defendiendo la zona de los 82.000 a 82.500 dólares a pesar de varios choques externos. Las entradas de ETF también muestran que una parte de los inversores usa las caídas para retomar exposición.