Bitcoin: La inflación del 0,4 % pone en jaque el rebote del BTC

El bitcoin retrocedió hacia los 73.600 dólares el 10 de noviembre de 2026 tras la publicación de una inflación estadounidense superior a las expectativas. El índice de precios al consumidor (IPC) avanzó un 0,4 % en octubre, frente al 0,3 % esperado. La inflación subyacente también supera las previsiones. Los inversores anticipan ahora una nueva subida de tipos por parte de la Fed en diciembre, con la posibilidad de un endurecimiento mayor de lo previsto.

¿Por qué preocupa la inflación estadounidense al 0,4 % al bitcoin?

La Oficina Estadounidense de Estadísticas Laborales (BLS) publicó sus cifras de inflación el 10 de noviembre. Los precios al consumo aumentaron un 0,4 % en octubre, tras un avance del 0,6 % en septiembre. La inflación se desacelera, por tanto, en un mes. El problema radica en las previsiones.

Los economistas esperaban una subida limitada del 0,3 %. El resultado supera sus estimaciones en 0,1 puntos porcentuales. El bitcoin, ya enfrentado a varios factores adversos para el mes de noviembre, sufre así una nueva presión macroeconómica.

La inflación subyacente, que excluye los precios de la alimentación y la energía, también alcanza el 0,3 %. Las previsiones esperaban un 0,2 %. Este indicador atrae especialmente la atención de la Reserva Federal estadounidense. Permite observar mejor las presiones inflacionistas que persisten más allá de las variaciones de los productos energéticos.

El resultado de octubre prolonga el de los dos meses anteriores. La inflación subyacente ya había aumentado un 0,3 % en agosto y septiembre. Los precios de la vivienda también avanzan un 0,3 %. Contribuyen a más del 30 % del aumento mensual del índice general.

La alimentación sube un 0,5 %, mientras que la energía progresa un 0,7 %. Sin embargo, esta última había aumentado un 5,2 % en septiembre. Otra particularidad del informe: la BLS no publica la tasa de inflación anual para octubre. La interrupción de las actividades federales en octubre de 2025 impidió la recopilación de los datos necesarios para esta comparación. La última medida anual disponible para el índice general sigue siendo la de septiembre, con un 3,7 %.

¿Cómo reaccionó el bitcoin a la publicación del IPC?

La reacción del mercado fue rápida. Antes de la publicación del informe a las 8:30, hora de Nueva York, el bitcoin fluctuaba alrededor de 74.300 dólares. Los inversores ya estaban observando las cifras estadounidenses tras varias sesiones difíciles.

Pocos minutos después del anuncio, el BTC bajó hacia los 73.600 dólares, acentuando sus pérdidas previas. Otros registros mostraron una caída temporal alrededor de los 73.400 dólares, antes de estabilizarse en la parte alta de los 73.000 dólares.

El bitcoin ya estaba en tendencia bajista antes de las cifras del IPC. El anuncio, por tanto, acentuó un movimiento existente más que provocar, por sí solo, toda la corrección. La fragilidad del mercado no es nueva desde el martes. En octubre, el bitcoin perdió un 7,32 %, poniendo fin a tres meses consecutivos de progresión. Tras superar brevemente los 87.000 dólares a principios de mes, terminó octubre alrededor de los 77.000 dólares.

La primera parte de noviembre no ha permitido recuperar duraderamente los niveles perdidos. Los 74.000 dólares constituyen ahora un umbral de precio vigilado por los traders. Un retorno por encima de esta zona podría acompañar una estabilización, sin llegar a confirmar un giro alcista.

Por el contrario, una continuación de las ventas por debajo de los niveles alcanzados el martes dejaría al mercado expuesto a una nueva corrección. La reacción no afecta solamente a bitcoin. Los contratos a futuro de los principales índices estadounidenses también bajaron tras el informe.

El Nasdaq 100 perdía alrededor de un 1,15 % y el S&P 500 cerca del 0,5 % en el momento de la primera publicación de CoinDesk. Los inversores reducían entonces su exposición a varios activos sensibles a las tasas de interés.

¿Por qué la Fed podría subir sus tasas en diciembre?

El informe sobre la inflación llega en un momento importante para la política monetaria estadounidense. La Fed debe celebrar su última reunión del año los días 8 y 9 de diciembre de 2026. Antes de la publicación del IPC, los inversores ya anticipaban un nuevo aumento de sus tasas directrices.

Las cifras del martes refuerzan esas expectativas. Christopher Waller, gobernador de la Reserva Federal, había indicado el día anterior que una subida de tasas podría seguir siendo necesaria en diciembre, incluso con una inflación relativamente moderada.

También mencionó la posibilidad de un aumento de 50 puntos básicos si los nuevos datos mostraran una inflación suficientemente elevada. El resultado del 0,3 % para la inflación subyacente corresponde precisamente al nivel que alimentaba esta discusión.

Los mercados ajustaron inmediatamente sus anticipaciones. Según Reuters, los inversores atribuyeron brevemente una probabilidad de aproximadamente el 15 % a una subida de 50 puntos básicos en diciembre. Un aumento de 25 puntos básicos seguía siendo el escenario dominante.

Sin embargo, la Fed no anunció ninguna decisión. El banco central examina también el empleo, las condiciones financieras y la evolución de la actividad económica antes de modificar sus tasas. El 6 de noviembre, las estadísticas estadounidenses indicaron 165.000 creaciones de empleo en octubre, con una tasa de desempleo del 4,1 %.

Estos datos no sugieren un colapso inmediato del mercado laboral. Para los responsables monetarios, esta resistencia podría dejar más margen para combatir la inflación. La próxima reunión será también particular: el informe IPC de noviembre debe publicarse el 10 de diciembre, es decir, después de la decisión de la Fed.

Los responsables estadounidenses deberán, pues, pronunciarse sin disponer de esta nueva medida completa de los precios al consumo.

¿Cómo puede afectar la subida de tasas a Bitcoin?

Bitcoin no depende directamente de las decisiones de la Fed para funcionar. Su emisión, su red y su oferta máxima permanecen independientes de la política monetaria estadounidense.

El comportamiento de los inversores es distinto. Cuando los tipos de interés suben, los bonos y algunas inversiones consideradas menos riesgosas se vuelven más atractivas. Los inversores pueden entonces reducir sus posiciones en acciones tecnológicas y criptomonedas.

El mercado de bonos reaccionó inmediatamente a los datos del IPC. El rendimiento de los bonos estadounidenses a diez años subió alrededor del 4,93 % tras la publicación, con un avance de aproximadamente 6,5 puntos básicos.

El de los títulos a dos años ganó cerca de 14 puntos básicos para alcanzar el 4,69 %. Estos movimientos reflejan una rápida reevaluación de las perspectivas monetarias. Un dólar más fuerte también puede complicar la progresión del bitcoin, especialmente cuando los inversores internacionales buscan más liquidez en moneda estadounidense.

No se trata de una relación automática. El bitcoin ya ha avanzado durante algunos períodos de tasas elevadas. Pero las subidas de tipos pueden reducir el apetito por activos volátiles, particularmente cuando los mercados ya están frágiles.

Los ETF Bitcoin estadounidenses constituyen otro elemento a vigilar. Sus flujos indican parte de la demanda institucional, aunque no representan la totalidad de las compras y ventas del mercado.

Las expectativas monetarias se suman también a las incertidumbres técnicas. El analista Benjamin Cowen había mencionado recientemente la posibilidad de un nuevo mínimo para el bitcoin, apoyándose principalmente en configuraciones del mercado observadas en ciclos previos. Su escenario sigue siendo una hipótesis basada en el análisis técnico. La publicación del IPC no permite confirmar tal previsión. Sin embargo, añade una dificultad a la recuperación de los precios.

¿Qué condiciones permitirían al bitcoin rebotar?

El bitcoin debe primero recuperar compradores capaces de estabilizar los precios tras la corrección.

Un regreso duradero por encima de los 74.000 dólares constituiría un primer signo de mejora respecto a la reacción observada el martes.

El mercado debería luego recuperar niveles más altos para recuperar una dinámica comparable a la de septiembre.

Los inversores también seguirán los próximos indicadores estadounidenses.

Una moderación de las presiones inflacionistas podría reducir las expectativas sobre la magnitud de las próximas subidas de tipos. Por el contrario, nuevos datos superiores a las previsiones podrían mantener la prudencia.

La decisión de diciembre sigue siendo particularmente importante.

Una subida de 25 puntos básicos sería diferente a un movimiento de 50 puntos. Los comentarios de Jerome Powell sobre las perspectivas para 2027 también podrían influir en los mercados.

El comportamiento de los bonos y del dólar permitirá medir la reacción de los inversores.

El bitcoin también podría beneficiarse de un regreso de las entradas netas en los ETF, si la demanda institucional se refuerza.

Estas condiciones no garantizan un progreso inmediato. Una parte de las expectativas relacionadas con la Fed ya está integrada en los precios.

La evolución de los mercados bursátiles también jugará un papel. Una estabilización del Nasdaq podría acompañar una mejora del sentimiento en las criptomonedas.

Los factores propios de Bitcoin siguen siendo importantes.

Las ventas de las empresas cotizadas, los movimientos de grandes carteras y la liquidez disponible en los exchanges pueden acentuar o atenuar las variaciones a corto plazo.

El escenario de un rebote, por tanto, no depende únicamente del próximo comunicado de la Fed.

La corrección de octubre ya había mostrado las dificultades del mercado para conservar sus ganancias. Cointribune explicó especialmente por qué la caída del 7,32 % en octubre complicaba las perspectivas para noviembre. Con una inflación estadounidense superior a las expectativas y tasas de bonos al alza, Bitcoin dispone ahora de menos apoyo macroeconómico para recuperar los niveles perdidos. El rebote sigue siendo posible, pero las próximas decisiones monetarias y el regreso efectivo de los compradores influirán en su solidez.