DeFi : Aave prevé la mayor oleada de supresiones de reservas en su historia

Aave quiere retirar varias reservas que se han vuelto poco utilizadas. Esta operación afectaría a 98,1 millones de dólares en activos depositados y 15,6 millones de dólares de deuda. Para el protocolo cripto, no se trata de responder a una urgencia inmediata. El objetivo es más bien reducir los riesgos y los costos asociados a mercados que se han vuelto poco rentables.

Aave quiere suprimir reservas cripto poco utilizadas

La propuesta prevé la retirada de 50 reservas que presentan una adopción limitada. También afecta a 21 Principal Tokens de Pendle que han madurado. Esta reorganización llega mientras Aave prepara su V4, una versión diseñada para separar mejor la liquidez y la gestión de riesgos. Las reservas afectadas están distribuidas en 11 implementaciones de Aave V3. Representan aproximadamente 85,3 millones de dólares en activos suministrados y 11,5 millones de dólares de deuda.

Estos montos son modestos a escala del protocolo cripto. Sin embargo, su mantenimiento moviliza varios servicios técnicos. Cada mercado requiere especialmente un oráculo de precios, un mecanismo de liquidación y una supervisión regular. Cuando la actividad se vuelve demasiado baja, los ingresos generados ya no compensan estos costos. Por lo tanto, Aave prefiere concentrar sus recursos en las reservas más activas.

El plan va más allá de una simple supresión de tokens. Aave también contempla cerrar completamente sus implementaciones en Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium y Aptos. Estos seis mercados incluyen 25 reservas adicionales. Su retirada afectaría aproximadamente 12,8 millones de dólares en activos depositados y 4,1 millones de dólares de deuda. El protocolo cripto estima que los ingresos de estas implementaciones ya no justifican los costos necesarios para su mantenimiento.

Esta decisión refleja los límites de una expansión multichain demasiado rápida. Desplegar un protocolo en varias redes puede atraer nuevos usuarios. Pero cada blockchain adicional añade riesgos técnicos, necesidades de liquidez y gastos operativos. Por lo tanto, Aave no renuncia a su modelo multichain. El protocolo cripto busca más bien cerrar los mercados que se han vuelto periféricos. Esta lógica también ocurre en un contexto de tensiones alrededor de la gestión de riesgos.

Medidas progresivas para incentivar a los usuarios a retirar

Aave no planea suprimir inmediatamente las reservas afectadas. El proceso será progresivo. Los prestamistas y prestatarios tendrán así el tiempo necesario para cerrar sus posiciones. El protocolo empezaría bloqueando nuevos depósitos y nuevos préstamos. Los techos de suministro y préstamo se reducirían luego a una sola unidad. Esta medida impediría prácticamente cualquier nueva actividad sin perturbar bruscamente las posiciones existentes.

Para los activos que aún se puedan pedir prestados, Aave también aumentaría el factor de reserva. Una mayor parte de los intereses pagados por los prestatarios iría entonces al protocolo. Mantener estas posiciones se volvería progresivamente menos atractivo. Las seis implementaciones destinadas a un cierre completo podrían sufrir medidas más estrictas. El factor de reserva subiría al 99 %, mientras los tipos de interés base aumentarían. El objetivo es claro: incentivar a los usuarios a cerrar sus posiciones de forma natural.

Esta reorganización proviene del nuevo marco de riesgo propuesto por Aave en junio de 2026. Se presentó tras el ataque al puente KelpDAO, que expuso al protocolo a un riesgo importante de deuda incobrable. Durante este incidente, rsETH robados se depositaron en Aave como garantía. Luego, el atacante tomó prestados otros activos contra dicho colateral. Aunque Aave no fue directamente responsable de la vulnerabilidad, el episodio mostró que un activo externo podía transmitir su riesgo al protocolo.

La plataforma sufrió entonces importantes retiros, pero continuó funcionando. Cointribune analizó esta crisis de liquidez y las medidas previstas para aislar mejor los riesgos de contagio. La retirada propuesta no solo afecta a activos considerados peligrosos. También incluye tokens que reproducen activos nativos, productos Pendle que han vencido y mercados cuya actividad se ha vuelto insuficiente.