Le capital-risque crypto rebondit : 5,11 milliards de dollars levés en octobre

L’activité de capital-risque crypto a poursuivi sa reprise constante en octobre, clôturant le mois avec 5,11 milliards de dollars de transactions déclarées. La confiance des investisseurs s’est renforcée après un été plus calme, et les niveaux de financement ont presque égalé le pic de mars 2025 à 5,79 milliards de dollars. Les premières données suggèrent que le total final d’octobre pourrait encore augmenter une fois que tous les tours non divulgués seront rapportés.

Les États-Unis mènent la reprise du VC crypto, avec 5,11 milliards de dollars levés en octobre

L’activité de capital-risque a gagné en élan sur les projets de stade avancé, indiquant que les investisseurs ont préféré des entreprises établies aux plateformes expérimentales précoces. Les États-Unis ont maintenu leur position dominante, assurant 2,26 milliards de dollars de transactions. 

Par ailleurs, les projets internationaux avec des détails non divulgués ont contribué pour 1,63 milliard de dollars supplémentaires. Dans l’ensemble, octobre a été le deuxième mois le plus fort pour l’activité de capital-risque crypto depuis 2022.

Au cours de l’année écoulée, les schémas de financement ont connu des changements notables. Les investisseurs se concentrent davantage sur les projets avec des modèles économiques éprouvés et moins sur les tokens spéculatifs à liquidité limitée. Ce changement reflète les leçons tirées du cycle 2021–2022, pendant lequel de nombreux actifs à faible flottant ont eu du mal sur les marchés secondaires.

Le marché du VC se redresse avec 127 deals, concentrés sur les stades avancés

Un total de 127 tours de financement se sont clos en octobre, marquant un retour aux niveaux habituels d’activité d’investissement. Coinbase Ventures a de nouveau mené le secteur, participant à 10 tours, suivi par Yzi Labs avec cinq transactions.

La levée de 375 millions de dollars d’Echo, menée par Coinbase Ventures, a été l’une des annonces les plus importantes du mois. Fondée par la personnalité crypto bien connue Jordan Fish (aussi connu sous le nom de Cobie), Echo a attiré une attention institutionnelle significative. La plateforme de marché prédictif Kalshi a également levé 300 millions de dollars, renforçant la tendance vers des investissements plus importants en phase avancée.

La taille moyenne des transactions variait entre 3 et 10 millions de dollars, bien que des tours majeurs tels que Kalshi et Tempo aient aidé à augmenter les totaux globaux. Les allocations de fonds plus importantes sont devenues de plus en plus courantes à mesure que les projets matures recherchent des capitaux de croissance.

L’activité d’investissement s’est concentrée dans plusieurs secteurs clés :

• Les projets crypto liés à l’IA ont représenté 32 % de toute l’activité de financement.
• Les initiatives Binance Alpha ont constitué plus de 15 % des transactions totales.
• Les actifs du monde réel (RWA) et les solutions de paiement sont restés des cibles d’investissement stables.
• Les outils pour développeurs ont continué d’attirer des tours de taille moyenne.
• Les projets NFT et gaming ont reçu un financement limité, reflétant un déplacement par rapport aux catégories dominantes de 2021.

Coinbase Ventures a également participé à plusieurs petits tours entre 5 et 20 millions de dollars, élargissant sa présence sur les couches d’infrastructure et d’application précoces.

Le financement crypto dépasse 7 milliards $ en octobre, porté par les ventes privées de tokens

Les ventes de tokens ont continué à bien performer parallèlement au financement de capital-risque. L’activité ICO et IDO d’octobre a atteint 7 milliards de dollars, juste en dessous des 7,15 milliards de septembre. Les placements privés ont dominé avec 177 tours de tokens, tandis que les ventes publiques ont été plus calmes, levant environ 94 millions de dollars lors de 61 événements. La participation de détail a encore diminué alors que les investisseurs institutionnels et les gros investisseurs ont pris un rôle accru.

Plutôt que de participer aux ventes publiques, de nombreux investisseurs particuliers se sont tournés vers les airdrops et les systèmes de récompenses basés sur des points, qui ont partiellement remplacé les méthodes traditionnelles de collecte de fonds. Binance Wallet a fourni certains des rendements les plus élevés, avec une moyenne de 1 364 % jusqu’à présent en 2025, surpassant PancakeSwap en tant que plateforme leader de distribution de tokens.