Morgan Stanley propulse la crypto dans un nouveau cycle institutionnel selon Binance Research

Le paysage crypto évolue à grande vitesse. Jadis dominé par les particuliers, le marché entre désormais dans une phase où les géants institutionnels prennent la main. Ce changement ne s’évalue plus en tendances, mais en dépôts S-1, en indices MSCI et en milliards réalloués. Selon le dernier rapport de Binance Research, l’écosystème entame une transformation structurelle. La crypto ne joue plus en marge des marchés traditionnels, elle s’y ancre durablement.

Les signaux concrets d’un changement d’échelle institutionnel

Selon Binance Research, après l’approbation des ETF spot Bitcoin aux États-Unis début 2024, le marché est entré dans une seconde phase d’adoption institutionnelle, caractérisée non plus par une simple exposition aux produits existants, mais par une implication directe des grands acteurs financiers dans la création de ces produits.

Le rapport cite en particulier les récents dépôts de formulaires S-1 par Morgan Stanley, pour un ETF Bitcoin, mais aussi pour un ETF basé sur Solana. « Les entreprises de Wall Street commencent à agir comme des canaux de distribution, mais également comme des créateurs de produits sur le marché des actifs cryptos », affirme Binance Research.

Cette dynamique reflète un changement stratégique de grande ampleur, qui pourrait modifier l’équilibre concurrentiel entre les géants de la finance. Voici les éléments clés signalés dans le rapport :

• Morgan Stanley prend les devants avec des projets d’ETF Bitcoin et Solana, marquant une première en matière de diversification au sein des cryptos proposés par une institution traditionnelle ;

• Ce positionnement anticipé pourrait forcer Goldman Sachs, JP Morgan et d’autres acteurs historiques à entrer rapidement sur le segment, sous peine de perdre un avantage concurrentiel décisif ;

• L’approche actuelle montre que les institutions ne se contentent plus de suivre le marché : elles veulent désormais le structurer et le dominer à travers des produits sur mesure ;

• Cette implication va au-delà du marketing ou de l’expérimentation : elle s’insère dans une logique de gestion d’actifs de long terme, avec un potentiel effet de levier massif sur la liquidité et la stabilité du marché.

Binance Research y voit une bascule stratégique : les acteurs institutionnels ne sont plus de simples spectateurs ou relais, mais des forces motrices de l’évolution du secteur.

Un terrain macroéconomique plus favorable aux cryptos

Au-delà des mouvements des banques, Binance Research pointe un second moteur de transformation : le contexte macroéconomique, qui devient de plus en plus favorable à une intégration des cryptos dans les portefeuilles institutionnels.

En 2025, les 10 plus grandes capitalisations du S&P 500 ont représenté 53 % des gains totaux de l’indice, une concentration risquée selon de nombreux gestionnaires d’actifs. « La diversification loin d’une exposition concentrée sur les actions technologiques à grande capitalisation pourrait créer des vents favorables pour les cryptos », affirme le rapport.

Dans le même temps, un autre risque a été temporairement écarté : le retrait potentiel des sociétés de trésorerie crypto (DAT) des indices MSCI, qui aurait pu entraîner jusqu’à 10 milliards de dollars de ventes forcées. Le rapport note que ce retrait a été suspendu, soulageant momentanément les marchés, mais illustrant la fragilité de l’intégration institutionnelle encore en cours.

Si les DAT restent dans les indices, cela peut offrir un répit stratégique aux entreprises concernées, mais aussi maintenir une exposition stable aux cryptos dans certains fonds institutionnels.

Face à cette montée en puissance institutionnelle, le secteur crypto semble tourner la page d’une époque marquée par la volatilité extrême et le krach du marché crypto. L’écosystème cherche désormais sa stabilité dans les mains de gestionnaires d’actifs, bien loin des débuts chaotiques d’un marché en quête de légitimité.