ETF Bitcoin : Les capitaux reviennent après une forte journée de sorties

Les ETF Bitcoin américains ont attiré 101,15 millions de dollars ce 2 septembre. Ce rebond survient après une sortie de 236,5 dollars la veille. Les ETF Ethereum et XRP ont mis fin à des séries positives qui avaient capté respectivement 1,62 milliard et 170 millions de dollars. Dans le même temps, les produits Solana ont également clôturé la séance dans le rouge. Ces mouvements révèlent une rotation temporaire des capitaux vers le bitcoin plutôt qu’un retrait général des investisseurs institutionnels.

BlackRock porte le rebond des ETF Bitcoin

À l’issue de leur plus importante sortie journalière depuis le 31 juillet, les ETF Bitcoin ont retrouvé des flux positifs. Les 101,15 millions de dollars captés le 2 septembre n’ont néanmoins compensé que 43 % des 236,5 millions retirés au cours de la journée précédente.

BlackRock a eu un rôle capital dans ce retournement. En effet, son ETF IBIT a attiré 115,45 millions de dollars, une somme supérieure au flux net de toute la catégorie. Les retraits de 56,21 millions enregistrés par le GBTC de Grayscale ont diminué le résultat global.

Quatre mouvements distincts ressortent de cette séance :

• Les ETF Bitcoin ont attiré 101,15 millions de dollars ;
• Les ETF Ethereum ont perdu 48,08 millions de dollars ;
• Les ETF XRP ont subi 7,2 millions de dollars de retraits ;
• Les ETF Solana ont enregistré 6,13 millions de dollars de sorties.

Cette différence souligne que les investisseurs ont privilégié le produit crypto le plus liquide. Toutefois, elle ne permet pas de conclure à une sortie constante des altcoins, car les sommes négatives demeurent faibles par rapport aux entrées accumulées au cours des semaines antérieures.

Les ETF Bitcoin avaient attiré 3,52 milliards de dollars en août, leur meilleur résultat mensuel cette année. Ainsi, ces actifs avoisinaient donc 97,22 milliards de dollars, alors que les entrées cumulées depuis janvier 2024 atteignaient 54,7 milliards de dollars.

Ethereum interrompt une série de 1,62 milliard de dollars

Quant aux ETF Ethereum, ils sortaient de douze séances consécutives d’entrées. Cette série avait ajouté 1,62 milliard de dollars aux divers produits avant la sortie de 48,08 millions observée le 2 septembre.

BlackRock a enregistré des mouvements inverses entre ses deux fonds. L’ETF ETHA a eu une perte de 53,4 millions de dollars, alors que son produit ETHB, qui combine le staking, a capté 52,9 millions de dollars. Fidelity a enregistré 26,2 millions de retraits et l’ETHE de Grayscale a subi une perte de 23,5 millions de dollars.

Cette sortie journalière ne représente que près de 3 % des capitaux collectés durant les douze séances précédentes. Elle constitue donc une pause dans la dynamique, mais pas encore un retournement institutionnel autour de l’Ether.

Les ETF XRP perdent 7,2 millions de dollars

Les produits relatifs au XRP ont mis fin à une séquence de onze séances positives. Celle-ci avait généré près de 170 millions de dollars d’entrées nettes et porté le cumul depuis leur lancement à 1,68 milliard de dollars.

Le retrait de 7,2 millions de dollars s’est presque totalement concentré sur le fonds de Bitwise. Quant aux produits comme Franklin Templeton, Canary Capital, 21Shares et Grayscale, ils n’ont attiré aucun mouvement.

Cette sortie correspond à seulement 4,2 % des entrées accumulées au cours de la série positive. À l’instar d’Ethereum, une seule séance négative ne suffit donc pas à établir une perte pérenne d’intérêt. Une succession de retraits serait nécessaire pour la confirmation d’une modification de tendance.

Le retournement ne dure qu’une séance pour bitcoin et Ethereum

Des statistiques diffusées consolident cette prudence. Ce 3 septembre, les ETF Bitcoin ont enregistré 730,8 millions de dollars supplémentaires. BlackRock a fourni 454 millions de dollars, alors que Fidelity et Ark Invest ont respectivement attiré 74,4 millions et 137,7 millions de dollars, d’après Farside Investors.

Les ETF Ethereum ont aussi renoué avec les entrées dès la séance suivante. Ils ont capté 141,4 millions de dollars, dont 72,1 millions pour l’ETHA de BlackRock et 65,1 millions pour le FETH de Fidelity. Les produits liés à Solana ont également retrouvé un solde positif de 6,4 millions de dollars.

Cependant, la conjoncture monétaire demeure incertaine. La probabilité d’une augmentation des taux aux États-Unis est passée de 63,2 % à près de 50,4 % après les propos de Christopher Waller. Il a indiqué : « si les progrès vers notre objectif de 2 % se poursuivent, je pourrais soutenir le maintien des taux ».

Les flux des séances à venir pourront permettre de départager deux scénarios. Une poursuite des entrées attesterait du retour de la demande institutionnelle. De nouvelles sorties signaleraient plutôt que les investisseurs demeurent hésitants avant la décision de la Fed du 16 septembre.