IBIT : Comment BlackRock a dompté le Bitcoin sans que personne ne s’en aperçoive

La finance traditionnelle et le Bitcoin ne font plus qu’un. Avec son ETF IBIT, BlackRock ne se contente pas de démocratiser le Bitcoin, il réinvente l’investissement en attirant une nouvelle génération de traders vers les marchés régulés. Une révolution silencieuse, mais bien réelle.

IBIT, le cheval de Troie de BlackRock pour séduire les Bitcoiners

L’ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock n’est pas qu’un simple produit financier. C’est une machine à convertir les puristes du Bitcoin en investisseurs traditionnels. Lancé en janvier 2024, ce fonds a déjà accumulé 48 milliards de dollars d’actifs et détient plus de 765 000 BTC. Mais le plus surprenant ? 75 % de ses investisseurs n’avaient jamais acheté d’ETF auparavant. Jay Jacobs, responsable des ETF actions chez BlackRock, le confirme :

IBIT a été une porte d’entrée pour les investisseurs traditionnels vers les actifs numériques. 

Pourtant, l’effet est double. Une fois exposés au bitcoin via IBIT, beaucoup se tournent vers d’autres fonds BlackRock, comme ceux liés au S&P 500, à l’or ou à l’IA. Une stratégie gagnante pour le géant de la finance, qui capte ainsi une clientèle jeune et tech-savvy, tout en renforçant son emprise sur le marché. Mais attention ! Cette convergence n’est pas sans risque. En effet, les Bitcoiners historiques, habitués à la décentralisation, pourraient voir d’un mauvais œil cette mainmise institutionnelle sur leur actif fétiche.

La « Great Convergence » : quand TradFi et DeFi ne font plus qu’un

BlackRock parle de « Great Convergence » pour décrire la fusion entre finance traditionnelle, crypto et DeFi. Une évolution inéluctable, selon Jay Jacobs : 

Vous allez entendre de moins en moins parler de TradFi versus DeFi, et de plus en plus de TradFi et DeFi.

Les chiffres lui donnent raison. En effet, les pre-IPO perpetual futures ont vu leur volume exploser, passant de 1 milliard à 22 milliards de dollars en quelques semaines. Binance, Bybit et Gate dominent ce marché, prouvant que les traders crypto sont prêts à adopter des produits hybrides. Mais, cette convergence pose question. Les puristes du bitcoin y verront une trahison des principes décentralisés, tandis que les institutionnels y verront une opportunité historique. Une chose est sûre, la frontière entre les deux mondes s’estompe à toute vitesse.

Bitcoin : l’or numérique devient-il un actif comme les autres ?

Le Bitcoin a longtemps été le symbole de la révolte contre le système financier traditionnel. Pourtant, avec l’arrivée des ETF comme IBIT, il est en train de devenir… un actif comme les autres. Est-ce une victoire ou une défaite pour les Bitcoiners ? D’un côté, cette institutionnalisation apporte légitimité et liquidité. En effet, les investisseurs peuvent désormais exposer leur portefeuille au bitcoin sans avoir à gérer des clés privées ou des wallets.

De l’autre, elle dénature l’essence même du BTC, un actif décentralisé, hors du contrôle des banques et des États. Pire encore, certains craignent que BlackRock et consorts ne finissent par contrôler le marché du Bitcoin, comme ils contrôlent déjà celui des actions ou des obligations. Une ironie de l’histoire, quand on sait que le BTC a été créé pour échapper à ce même système.

La convergence entre Bitcoin et TradFi est en marche, portée par des géants comme BlackRock. Mais à quel prix ? Si l’IBIT ouvre des portes, il pose aussi une question cruciale… Le BTC peut-il rester fidèle à ses racines tout en séduisant Wall Street ?