Crypto : Un milliard de dollars liquidé après le bond du Bitcoin à 87000 dollars

Le bitcoin a frôlé 87000 dollars avant de revenir autour de 85000 dollars, après une augmentation largement amplifiée par la liquidation de positions vendeuses. Environ un milliard de dollars de paris à effet de levier ont été fermés immédiatement sur le marché crypto.

Près d’un milliard de dollars liquidé en 24 heures

De près de 75000 dollars la semaine dernière, le bitcoin est passé à un sommet intrajournalier de 87000 dollars. Ce niveau, inédit depuis le mois de janvier, a pris de court les investisseurs qui misaient sur une poursuite de la correction.

Les diverses données ont évolué au fil de la séance. Une première estimation indiquait 746,6 millions de dollars de positions liquidées, dont 647,9 millions de paris vendeurs. Ensuite, le bilan a dépassé un milliard de dollars, d’après les chiffres fournis.

Les chiffres essentiels justifient l’ampleur de cette liquidation :

• Environ un milliard de dollars de positions ont été clôturés ;
• Près de 900 millions de dollars concernaient des positions vendeuses ;
• Plus de 139000 traders ont subi une liquidation ;
• La plus grande position individuelle dépassait 20 millions de dollars ;
• Le bitcoin a culminé à 87000 dollars avant de revenir vers 85 000 dollars.

Le total de 900 millions de dollars précise que les positions vendeuses ont constitué près de 90 % des montants liquidés au cours du relevé le plus récent. Exclusivement pour le bitcoin, 454 millions de dollars ont été comptabilisés pour les positions courtes liquidées, contre seulement 53 millions de positions acheteuses.

Les liquidations ont accéléré la progression du bitcoin

Une position vendeuse peut permettre à un trader de miser sur une baisse du prix. Lorsqu’il se sert d’un effet de levier et que le marché évolue trop fortement, sa garantie n’est plus suffisante pour la couverture de la perte. L’exchange ferme donc immédiatement sa position.

Une telle fermeture implique habituellement un rachat de bitcoin ou du contrat concerné. Ces acquisitions forcées soutiennent le prix, déclenchent de nouvelles liquidations et provoquent un mouvement en cascade. Ainsi, ce phénomène porte le nom de short squeeze.

Lors de la première vague, le bitcoin est passé de 81525 à plus de 85250 dollars en deux heures. Après un repli temporaire vers 81150 dollars, une seconde hausse a poussé le cours jusqu’à 86332 dollars, puis 87000 dollars.

Le dépassement de 82000 dollars a servi d’élément déclencheur. Cette zone a bloqué de multiples tentatives de reprise depuis le début du mois de septembre. Une fois cette résistance franchie, le bitcoin a avoisiné 84000 dollars en moins de cinq minutes.

Toutefois, un milliard de dollars de liquidations n’équivalent pas à un milliard de dollars de nouveaux capitaux investis au comptant. Ce montant constitue la valeur notionnelle des positions fermées. Il mesure surtout la vulnérabilité des traders endettés face à une fluctuation rapide du marché.

Le retour du bitcoin vers 85000 dollars montre les limites du mouvement

Le bitcoin a cédé une partie de ses gains et s’est stabilisé autour de 85000 dollars, à l’issue de son passage à 87000 dollars. Ce repli ne remet pas automatiquement en cause la reprise, néanmoins il confirme que les rachats forcés ne peuvent pas soutenir indéfiniment le cours.

Les statistiques révèlent également que le marché n’a pas diminué son exposition au risque. L’intérêt ouvert sur les produits dérivés a évolué de 7,59 %, à 156 milliards de dollars, tandis même que des centaines de millions de positions étaient liquidées. Parallèlement, le volume sur une journée a bondi de 39 %, à 224 milliards de dollars.

Une telle combinaison indique que de nouveaux traders ont rapidement remplacé les positions fermées. Le levier demeure donc élevé. Si le bitcoin chute brutalement, les positions acheteuses ouvertes subiraient à leur tour une cascade de liquidations.

Néanmoins, la demande au comptant a participé à ce mouvement. D’après Glassnode, les flux d’acheteurs sur les marchés spot et perpétuels sont redevenus positifs. Les acquisitions ne venaient donc pas exclusivement des fermetures automatiques de positions vendeuses.

Les niveaux de 88000 et 82000 dollars deviennent décisifs

La prochaine résistance se situe autour de 88000 dollars. De nombreuses analyses identifient une importante zone vendeuse à ce niveau. Un franchissement durable remettrait les seuils de 90000 puis 95000 dollars au centre des anticipations, sans garantir qu’ils seront atteints.

Inversement, la zone comprise entre 80000 et 82000 dollars représente maintenant le principal support de court terme. Son abandon pourrait affaiblir la reprise et exposerait les positions acheteuses récemment ouvertes.

L’évolution des liquidations, de l’intérêt ouvert et des achats au comptant sera plus importante que le seul passage ponctuel à 87000 dollars. Une progression accompagnée d’un recul du levier pourrait présenter une base plus solide qu’une nouvelle hausse principalement alimentée par des clôtures forcées.